世界の農産物・穀物トレード

ABCD・小麦/トウモロコシ/大豆の穀倉地帯と世界の輸出国

世界の穀物トレードの概観

トルクメニスタン・アハル州での小麦収穫
トルクメニスタン・アハル州でのコンバインによる小麦収穫風景。世界の小麦・トウモロコシ・大豆穀倉地帯ではこのような大型機械化農業が進み、ABCD（ADM・Bunge・Cargill・Louis Dreyfus）と呼ばれる4大穀物メジャーが国際流通を支配しています。
画像: Allan Mustard / Wikimedia Commons (CC BY-SA 4.0)

世界の穀物・油糧種子貿易は「ABCD」と呼ばれる4大穀物商社（Archer Daniels Midland、Bunge、Cargill、Louis Dreyfus Company）に加え、近年急成長した中国国営のCOFCOを含めた5社が世界貿易量の60〜70%[1]を扱うとされます[2]。これらは農場〜内陸エレベーター〜輸出ターミナル〜海上輸送〜製粉/搾油〜家畜飼料/食品加工までバリューチェーンを垂直統合しています。

~28億t
2024/25年度 世界穀物生産量（FAO）
~5億t
世界穀物輸出量（小麦+トウモロコシ+大豆）
60〜70%
ABCD+COFCOの世界穀物トレードシェア
~$160B
Cargill 年間売上（世界最大、非公開）

5大穀物商社（ABCD + C）

略称企業設立本拠地売上（概算）上場
AArcher Daniels Midland（ADM）1902US イリノイ州シカゴ~$68BNYSE: ADM
BBunge Global SA1818US ミネソタ州（スイス登録）~$60BNYSE: BG
CCargill1865US ミネソタ州ミネアポリス~$160B非公開（家族経営、米国最大の非公開企業）
DLouis Dreyfus Company（LDC）1851NL ロッテルダム~$56B非公開
CCOFCO International1949CN 北京~$70B非公開（国有）

2025年7月Bunge × Viterra合併完了 : BungeがGlencore傘下のViterraを買収する契約は2023年6月に合意され、2025年7月2日に完了しました[3]。この合併により、合計売上でCargillに次ぐ世界2位 の穀物商社となりました。

主要穀物の世界生産・輸出構造

小麦（Wheat）

順位生産国生産量（2024/25）輸出国輸出量（2024/25推定）
1CN 中国~1.4億tRU ロシア~2,940万t
2IN インド~1.1億tUS 米国~2,500万t
3RU ロシア~8,150万tCA カナダ~2,500万t
4US 米国~5,000万tFR フランス（EU）~2,000万t
5CA カナダ~3,500万tAU オーストラリア~2,000万t

ロシアは2010年代後半から世界最大の小麦輸出国となりました[4]。ただし、2024/25年度はロシアの輸出が制限されており、2月-6月期は輸出割当が1,060万tに大幅削減されています[5]。

トウモロコシ（コーン、Maize）

米中ブラジルが3大生産国で、世界生産の約70%を占めます[4]。ブラジルのサフリーニャ（二期作）は2010年代以降急増し[6]、米国に次ぐ第2位の輸出国に。

順位国役割
1US 米国世界最大の生産・輸出（コーンベルト：アイオワ・イリノイ・ネブラスカ）
2CN 中国最大の輸入国でもある
3BR ブラジルサフリーニャ生産で輸出急増
4AR アルゼンチンパンパで生産・輸出
5UA ウクライナ黒海経由でEU・中東向け輸出

大豆（Soybean）

ブラジル・米国・アルゼンチンの南北米3か国 で世界生産の約80% [4]。中国が世界輸入量の約60% を占める最大バイヤーです[7]。

順位生産国生産量（24/25）主要産地
1BR ブラジル~1.7億tマトグロッソ州、パラナ州
2US 米国~1.2億tアイオワ、イリノイ、ミネソタ
3AR アルゼンチン~5,000万tパンパ
4CN 中国~2,000万t東北三省

ブラジル・マトグロッソ州は2010年代以降急速にセラード（サバンナ）開発が進み[6]、単一州で米国全体の半分の大豆を生産 するまでに成長しました。

主要穀倉地帯マップ

地域主要作物輸出ハブ
米国コーンベルトトウモロコシ・大豆ニューオーリンズ（ミシシッピ川）, PNW（西岸）
カナダ・プレーリー小麦・カノーラバンクーバー, サンダーベイ
ブラジル・マトグロッソ／ゴイアス（セラード）大豆・トウモロコシサントス港, パラナグア港, アルコス（北部回廊）
アルゼンチン・パンパ大豆・トウモロコシ・小麦ロサリオ／サンロレンソ（パラナ川）
黒海地域（ロシア・ウクライナ・ルーマニア）小麦・トウモロコシ・ヒマワリ油ノヴォロシースク, オデーサ, コンスタンツァ
EU（フランス・ドイツ）小麦・大麦ルーアン, ハンブルク
オーストラリア小麦・大麦・カノーラニューカッスル, ジェラルトン
インド・パンジャブ／ハリヤナ小麦・米カンドラ, ムンドラ

価格指標（先物市場）

取引所商品略号
CBOT（CME Group）小麦（軟質赤冬麦 SRW）ZW
CBOTトウモロコシZC
CBOT大豆ZS
CBOT大豆ミールZM
CBOT大豆油ZL
KC（CME）硬質赤冬麦KE
MGEX春小麦MWE
ICE Futures US砂糖（No.11）, コーヒー（C）, ココア, 綿花, FCOJ—
Euronext（パリ）小麦（Milling Wheat）EBM
大連商品交易所（DCE）大豆・トウモロコシ・パーム油—

CBOT（シカゴ商品取引所、現CME Group）は1848年設立で[8]、穀物先物の世界基準を提供しています[9]。

パーム油・砂糖・コーヒー・カカオ

「ソフトコモディティ」と呼ばれる熱帯作物は穀物とは別系統の世界市場を持ちます。

商品主要生産国世界シェア主要企業
パーム油インドネシア・マレーシア合計~85%Wilmar International, Sime Darby, Golden Agri-Resources
砂糖ブラジル・インド・タイブラジル~20%Raízen, Cosan, Wilmar
コーヒーブラジル・ベトナム・コロンビアブラジル~35%Neumann, Volcafe, ECOM
カカオコートジボワール・ガーナ・インドネシア西アフリカ~65%Barry Callebaut, Cargill Cocoa, Olam
綿花中国・インド・米国・ブラジル各~20%Olam, Louis Dreyfus, Cargill
ゴムタイ・インドネシア・ベトナム合計~70%Sinochem, Halcyon Agri, ブリヂストン

シンガポール拠点のOlam Internationalは熱帯作物の専業トレーダーとしてコーヒー・カカオ・綿花・ナッツに強みを持ちます。

食料安全保障と貿易摩擦

  • 2022年ロシアのウクライナ侵攻 で黒海回廊が一時封鎖、小麦・ヒマワリ油価格が高騰
  • インドの輸出規制: 2022年小麦、2023年米の輸出制限
  • 中国の戦略備蓄: トウモロコシ・大豆・小麦で世界在庫の50%以上を保有との推計
  • エルニーニョ／ラニーニャ: 南米大豆作況・豪州小麦に大きく影響

主要農業・穀物商社の時価総額マップ

穀物・油糧 砂糖・パーム

※ 面積は時価総額（概算・1ドル=150円換算）。Cargill・Louis Dreyfus・COFCO Internationalは非上場のため除外。

企業 証券コード 事業概要 決算情報 配当履歴
DeereDE米イリノイ州モーリン本社、世界最大の農機メーカー。Large Ag（トラクター・コンバイン）、Small Ag & Turf、Construction & Forestryの3事業。「See & Spray」「AutoPath」など精密農業（Precision Ag）を標榜し、John Deere Financialで顧客向け融資も提供。
ADMADMArcher Daniels Midland、米シカゴ本社。1902年創業の世界4大穀物メジャー（ABCD）の一角。Ag Services & Oilseeds（穀物集荷・大豆/菜種搾油）、Carbohydrate Solutions（エタノール・甘味料・小麦製粉）、Nutrition（人間/動物用機能性原料）の3セグメント体制。
BungeBGBunge Global SA、1818年アムステルダム創業、現在はスイス登記・米ミズーリ州セントルイス本拠のABCDの一角。2025年7月にGlencore傘下のViterraとの合併を完了し、Cargillに次ぐ世界2位の穀物商社に。Agribusiness（穀物集荷・輸出）、Refined & Specialty Oils（食用油）、Milling（小麦粉・トウモロコシ）を展開。
AGCOAGCO米ジョージア州ダルース本社、世界第3位の農機メーカー。Massey Ferguson（仏）、Fendt（独）、Valtra（フィンランド）、Gleaner、Challengerなど多ブランドを保有。トラクター・コンバイン・自走式スプレーヤー・グレーンストレージ（GSI）を展開し、Precision Plantingで精密農業ソリューションを提供。
Wilmar InternationalF34.SIシンガポール本社のアジア最大のアグリビジネス。パーム油・オイルシード搾油・食用油精製・特殊油脂・砂糖・小麦粉・米で世界的シェア。傘下のYihai Kerry Arawana（益海嘉里金龍魚、SZ: 300999）は中国最大級の食用油・食品原料企業。
CortevaCTVA米インディアナ州インディアナポリス本社、2019年DowDuPontの農業部門スピンオフで誕生。Seed（Pioneer・Brevant等トウモロコシ/大豆種子、Enlist E3形質）とCrop Protection（除草剤・殺虫剤・殺菌剤）の2セグメント。Bayer/Syngenta/BASFと並ぶ4大種子・農薬メジャー。
CNH IndustrialCNH英ロンドン（運営本部：米ウィスコンシン州）、伊アニェッリ家Exor傘下。Case IH・New Holland・Steyr等のトラクター/コンバイン（Agriculture）と、CASE・New Hollandブランドの建機（Construction）を展開。2024年以降は建機事業を縮小し農機事業に集中。
Barry CallebautBARN.SWスイス・チューリッヒ本社、世界最大の業務用チョコレート・カカオ製品メーカー（B2B）。世界のカカオ豆加工量・チョコレート生産量で約4分の1のシェア。Nestlé・Mondelez・Hersheyなど大手食品メーカーへOEM供給するアウトソース戦略を展開。
Mosaic（タンパ）MOS米フロリダ州タンパ本社、北米最大のリン酸・カリ肥料メーカー。フロリダのリン鉱石採掘・リン酸加工と、サスカチュワン・ニューメキシコのカリ鉱山を運営。ブラジルMosaic Fertilizantesで南米最大の肥料販売網を保有し、Nutrien・Yaraと並ぶ世界3大肥料メジャー。
Tyson FoodsTSN米アーカンソー州スプリングデール本社、米国最大の食肉加工メーカー。Beef（牛肉）、Pork（豚肉）、Chicken（鶏肉）、Prepared Foods（加工食品：Jimmy Dean、Hillshire Farm、Ball Park等）の4セグメント。Tyson家が議決権の約7割を保有する家族支配企業。
CF IndustriesCF米イリノイ州ディアフィールド本社、北米最大の窒素肥料（アンモニア・尿素・UAN・硝安）メーカー。米中西部・カナダ・英国で大規模アンモニアプラントを運営し、天然ガスを原料とする。近年はブルー／グリーンアンモニア（クリーンエネルギーキャリア）で日本・韓国向け長期契約を締結。
Sime Darby Plant.4197.KLSime Darby Plantation、マレーシア・シャーアラム本社、世界最大級のパームオイル上流事業者（プランテーション面積で世界トップクラス）。マレーシア・インドネシア・パプアニューギニア・ソロモン諸島・リベリアでアブラヤシ農園を運営。2024年に社名を「SD Guthrie」に変更。
CosanCSAN3ブラジル・サンパウロ本社の総合インフラ・エネルギー持株会社。Raízen（Shellと折半出資、サトウキビ・エタノール・燃料小売）、Rumo（鉄道貨物）、Compass（天然ガス配給）、Moove（潤滑油Mobil製造販売）を中核に持つ。Vale（VALE）への出資も保有。
RaízenRAIZ4Cosan（CSAN3）とShellの50/50合弁で2011年設立、ブラジル・サンパウロ本社。世界最大級のサトウキビ製糖・バイオエタノール生産者で、同時に「Shell」ブランドでブラジル国内7,000超のガソリンスタンドを運営。セルロースエタノール（E2G）など次世代バイオ燃料も展開。
FMC CorpFMC米フィラデルフィア本社、作物保護剤（殺虫剤・除草剤・殺菌剤）の専業メーカー。2017年にDuPontから殺虫剤事業を取得し、Bayer/Syngenta/Corteva/BASFに次ぐ世界5位の農薬メジャーへ。主力殺虫剤「Rynaxypyr」（クロラントラニリプロール）が収益の柱。
ConagraCAGConagra Brands、米シカゴ本社。包装食品（加工食品）メーカーで、冷凍食品Healthy Choice・Marie Callender's、Slim Jim（ビーフジャーキー）、Orville Redenbacher's（ポップコーン）、Duncan Hines（ベーキング）、Birds Eye（冷凍野菜）など多ブランドを展開。2018年にPinnacle Foodsを買収し冷凍食品を強化。
General MillsGIS米ミネアポリス本社、世界的食品メーカー。シリアル（Cheerios・Wheaties・Lucky Charms）、ヨーグルト（Yoplait）、ベーキング（Pillsbury・Betty Crocker）、スナック（Nature Valley・Old El Paso）、ペットフード（Blue Buffalo・2018年買収）を展開。1928年の合併で現体制に。
Darling IngredientsDAR米テキサス州アーヴィング本社、世界最大の食肉加工副産物リサイクラー（レンダリング）。動物副産物から動物性油脂・肉骨粉・ゼラチン等を生産。Valero Energyと50/50合弁「Diamond Green Diesel」で米最大の再生可能ディーゼル（HVO）生産者となり、SAF（持続可能航空燃料）にも展開。
Olam GroupO39.SIシンガポール本社の総合アグリトレーダー。カカオ・コーヒー・綿花・米・ナッツ（アーモンド・カシュー）など熱帯作物に強み。Temasek Holdingsが主要株主。事業再編で「ofi（Olam Food Ingredients）」（カカオ・コーヒー・ナッツ・香辛料）、「Olam Agri」（穀物・食用油・飼料）に分社化を進める。
Cal-MaineCALMCal-Maine Foods、米ミシシッピ州リッジランド本社、米国最大の殻付き鶏卵生産・流通業者（米国消費量の約20%）。「Egg-Land's Best」「Land O'Lakes」「Farmhouse Eggs」などブランド卵も販売。高病原性鳥インフル（HPAI）流行による卵価高騰で近年業績が大きく変動。
Golden AgriE5H.SIGolden Agri-Resources（GAR）、シンガポール上場、インドネシアSinar Masグループ傘下。インドネシアを中心にアブラヤシ農園を運営し、世界有数のパーム油上流（プランテーション〜搾油工場）プレイヤー。精製CPO・パームキーネル油・食用油「Filma」「Kunci Mas」ブランドを展開。
LindsayLNN米オマハ本社、センターピボット灌漑システム「Zimmatic by Lindsay」で世界2位（米Valmont Industriesと並ぶ）。農業用スマート灌漑制御「FieldNET」クラウドサービスも提供。インフラ事業では道路用衝撃吸収装置「Barrier Systems」「Road Zipper」を展開。

参考文献・出典

  1. [1] Oxfam「Cereal Secrets: The world's largest grain traders and global agriculture」https://policy-practice.oxfam.org/resources/cereal-secrets-the-worlds-largest-grain-traders-and-global-agriculture-237131/
  2. [2] Farm Action「Agricultural System Concentration Data」PDF
  3. [3] Bunge「Bunge and Viterra Complete Merger to Create Premier Global Agribusiness Solutions Company」https://bunge.com/Press-Releases/Bunge-and-Viterra-Complete-Merger-to-Create-Premier-Global-Agribusiness-Solutions-Company
  4. [4] USDA FAS「Production, Supply and Distribution Database」https://apps.fas.usda.gov/psdonline/
  5. [5] USDA ERS「Wheat Outlook: March 2025」PDF
  6. [6] JETRO「世界の農林水産物貿易」https://www.jetro.go.jp/world/reports/
  7. [7] FAO「Food Outlook」https://www.fao.org/giews/reports/food-outlook/en/
  8. [8] CME Group「History of CME Group」https://www.cmegroup.com/ja/about/history-of-cme-group.html
  9. [9] CME Group「Grains and Oilseeds Overview」https://www.cmegroup.com/markets/agriculture/grains.html
  10. Bunge「Bunge Completes Move of Place of Incorporation to Switzerland」https://investors.bunge.com/news-and-events/press-releases/2023/01-11-2023-132451677
  11. ADM「ADM Opens Global Headquarters and Customer Center in Chicago」https://investors.adm.com/news/news-details/2014/ADM-Opens-Global-Headquarters-and-Customer-Center-in-Chicago/default.aspx
  12. Cargill「2024 Annual Report」PDF
  13. FAO「FAOSTAT — Food and Agriculture Statistics」https://www.fao.org/faostat/
  14. USDA FAS「Russia: Grain and Feed Annual 2024/25」PDF